Wie funktioniert Venture Capital?

Was ist eine Venture Capital Firma?

Risikokapital ist eine Form von Private Equity und eine Risikokapitalfirma, die über einen Pool privater Investoren verfügt, die kleine Startup-Unternehmen finanzieren. Risikokapital wird auch alsRisiko Kapital'aufgrund ihres inhärenten Risikos. Sie sind daran interessiert, ihre Finanzierung mit einer maximalen Rendite wiederzugewinnen und nehmen aufgrund dieses Risikos aktiv an der Entscheidungsfindung des Unternehmens teil.

Wie funktioniert Venture Capital?

Es ist wichtig, einen lukrativen Geschäftsplan zu haben, um sich an eine Risikokapitalfirma zu wenden und ihr Interesse an einer Investition in Ihr Unternehmen zu wecken. Es ist sehr unwahrscheinlich, dass eine Risikokapitalfirma bereit ist, in eine "Geschäftsidee" zu investieren. Sie werden ein größeres Interesse daran haben, in ein Unternehmen zu investieren, das bereits durch irgendeine Form von Kapital (persönliche Finanzierung des Gründungskapitals) entstanden ist, um rasch eine erhebliche Expansion zu erreichen. Wenn ein Startup-Unternehmen daran interessiert ist, über eine Risikokapitalfirma Zugang zu Finanzmitteln zu erhalten, sollte es einen soliden Geschäftsplan mit klaren strategischen Zielen für die nahe Zukunft vorlegen, vorzugsweise für die nächsten 2-3 Jahre.

Sobald dies geschehen ist, wird eine Reihe von Dokumenten erstellt und als Teil des Prozesses unterzeichnet. Ein Dokument namens Term Sheet hat hier Priorität. Dies ist das Hauptdokument, in dem die finanziellen und sonstigen Anhaltspunkte für die geplante Investition angegeben sind, einschließlich der Höhe der zu investierenden Mittel usw. Die Bestimmungen eines Term Sheet sind normalerweise nicht rechtsverbindlich (mit Ausnahme bestimmter Klauseln - wie Vertraulichkeit, Exklusivität, und Kosten). Nachfolgende Dokumente umfassen alle anderen Vereinbarungen, die Informationen in Bezug auf die Zeichnung von Anteilen, Zahlungsbedingungen und andere vertragsspezifische Details enthalten.

Rechte der Risikokapitalanleger, die durch das Term Sheet gewährt werden

Dividendenrechte

Wenn ein Anleger Anteilseigner des Unternehmens wird, hat er Anspruch auf eine periodische Erstattung von Beträgen aus dem Gewinn, der als Dividende bezeichnet wird. Dividenden können an die Aktionäre ausgezahlt oder in das Unternehmen reinvestiert werden. Risikokapitalgeber können betonen, dass Dividenden reinvestiert werden können. Dies wird häufig zu Vertragsbeginn vereinbart.

Liquidationsrechte

Zum Zeitpunkt der Vertragsbeendigung hat die Risikokapitalfirma Anspruch auf einen Erlösbetrag vor anderen Parteien.

Informationsrechte

Risikokapitalgeber verlangen, dass das Unternehmen ihnen regelmäßig aktuelle Informationen zu Finanzlage und Budgets sowie ein allgemeines Recht zum Besuch des Unternehmens und zur Prüfung seiner Konten und Aufzeichnungen vorlegt.

Zustandekommen der Vereinbarung und des Engagements

Die Bildung einer Vereinbarung zwischen dem Unternehmen und den Risikokapitalgebern ist häufig ein zeitaufwendiger und langwieriger Prozess. Nach der Zustimmung aller Parteien verwenden Rechtsanwälte das Term Sheet als Grundlage für die Erstellung der nachfolgenden Investitionsdokumente. Darüber hinaus sind die beteiligten Parteien an eine Vertraulichkeitsvereinbarung gebunden, und diese Vereinbarung wird abgeschlossen, sobald Gespräche über eine potenzielle Investition mit dem Unternehmen beginnen.

Sobald die Risikokapitalfirma die Gelder in das Unternehmen injiziert, wird ein Prozentsatz der Beteiligungsquote erforderlich sein. Im Allgemeinen kann dieser Anteilsbesitz zwischen 20% und 25% liegen. In bestimmten Situationen kann dies zu einem beherrschenden Anteil werden. Die Risikokapitalfirma wird sich aktiv an den Entscheidungen des Unternehmens beteiligen und ihre Verhandlungsmacht wird durch den Prozentsatz des Eigentums, den sie repräsentieren, bestimmt.

Die Beteiligung der Risikokapitalfirma an den Aktivitäten des Unternehmens erfolgt durch die von der Risikokapitalfirma ernannten Direktoren. Diese Direktoren beteiligen sich an den Angelegenheiten des Geschäfts, in denen wichtige Entscheidungen getroffen werden sollten.

Ausstiegsstrategie

Sobald das Unternehmen ausreichend etabliert ist, wird die Risikokapitalfirma eine Exit-Strategie anwenden, um sich aus dem Geschäft zurückzuziehen. Für Wagniskapitalgeber gibt es vier häufig ausgeübte Ausstiegsrouten,

• Aktienangebot an die breite Öffentlichkeit durch Notierung an einer Börse (Börsengang)
• Verkauf des Unternehmens an ein anderes Unternehmen (Fusionen und Übernahmen)
• Gründer können die Beteiligung des Risikokapitalisten an dem Geschäft zurückkaufen (Aktienrückkauf)
• Venture Capitalist verkauft seine Anteile an einen anderen Venture Capitalist oder einen ähnlichen strategischen Investor (Verkauf an andere strategische Investoren)

Vorteile und Nachteile der Verwendung von Risikokapital als Finanzierungsoption

Vorteile

• Zugang zu einer erheblichen Menge an Finanzmitteln, die bei anderen alternativen Finanzierungsoptionen selten zur Verfügung steht
• Kompetente Unternehmensberatung durch erfahrene Unternehmensberater

Nachteile

• Risikokapitalgeber beteiligen sich häufig aktiv an der Entscheidungsfindung des Unternehmens. Wenn die Ansichten der von der Risikokapitalfirma ernannten Gründer und Direktoren nicht miteinander übereinstimmen, kann es zu Konflikten kommen
•  Wenn der Risikokapitalanteil des Eigentums 50% übersteigt (dies ist bei bestimmten Vereinbarungen möglich), verlieren die Gründer die Kontrolle über die Unternehmen.

Referenz:

„So finanzieren Sie Ihr Geschäftswachstum.“ Vorteile vs. Nachteile von Risikokapital. N.p., n. D. Netz. 25. Jan. 2017. „Vorteile und Nachteile der VC-Finanzierung - Boundless Open Textbook.“ Grenzenlos. N.p., n. D. Netz. 25. Januar 2017. Turner, Richard. "Top-Ten-Tipps für das Fundraising von Aktien." Catalyst Venture-Partner. N. 6, 2016. Web. 25. Januar 2017. Bildhöflichkeit:

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